레버리지 ETF 란? 레버리지 개념과 음의 복리까지 쉽게 설명해 드립니다.

 

 

 

주식을 공부하다 보면 한 번쯤 레버리지 ETF라는 말을 접하게 됩니다.

특히 요즘처럼 변동성이 심한 시장에서는 더더욱 관심이 가기 마련입니다.

 

"지수가 1% 오르면 2% 오른다", "수익을 두 배로 낼 수 있다"라고

생각하기 쉽습니다. 

 

다만.. 손실도 빠르게 커질 수 있고,

음의 복리라는 개념이 존재하므로

구조를 정확히 이해하는 게 중요할 것 같습니다.

 

레버리지 ETF란?

 

 

레버리지 ETF는

기초지수의 하루 수익률을 일정 배수(보통 2배)로 추종

하는 ETF입니다.

예를 들어 

코스피 200이 하루 동안 1% 상승했다면 

2배 레버리지 ETF는 약 2% 상승하는 것을 목표로 합니다. 

 

반대로 코스피200이 2% 하락하면 

레버리지 ETF는 약 4% 하락하게 됩니다.

 

중요한 점은 하루 수익률이 기준이라는 것입니다.

 

코스피가 1년 동안 20% 오르면 레버리지 

ETF는 40% 오르겠다고 생각하지만

실제로는 그렇지 않습니다.

 

왜 하루 단위로 계산할까?

 

레버리지 ETF는

매일 수익률을 다시 계산하는 구조이기 때문입니다.

 

레버리지 ETF는 하루가 끝날 때마다 

운용사가 포트폴리오를 다시 조정합니다. 

 

오늘은 2배를 맞추고, 

내일도 다시 2배를 맞추며 그 과정을 반복하게 됩니다.

 

이러한 구조 때문에 실제 수익률과 기초지수는 차이가 발생합니다.

 

음의 복리가 뭔데?

 

어떤 지수가 100에서 시작해 하루 동안

10% 상승하여 110이 되었다고 가정해 보겠습니다.

 

다음 날 다시 10% 하락하면 가격은 99가 됩니다.

지수로 생각하면 약 1% 하락한 셈입니다.

같은 상황에서 2배 레버리지 ETF는 

첫날 20% 상승하여 120이 되고, 

다음 날 20% 하락하면서 96이 됩니다. 

 

와우 차이가 발생했습니다..!

 

약 4% 손실이 발생하게 된 셈입니다.

분명 지수로는 1% 차이였는데 말이죠

 

 

**횡보할 때 위험하다! 

 

주가가 크게 오르지도 내리지도 않고 

계속 등락을 반복하는 횡보장에서는 

음의 복리 효과가 더욱 크게 나타납니다.

 

그래서 강한 상승 추세가 이어질 때,
짧게 가지고 가야 한다!! 

레버리지는 장기 보유하면 안 된다!!

 

 

하는 말이 이런 얘기라고 이해하시면 되겠습니다.